Le chiffre d'affaires global déclaré par les quelque 5 140 conseillers en investissement financiers (CIF) immatriculés à l'Orias s'élève à 2,6 milliards d'euros en 2020, accusant une baisse de 9 % par rapport à 2019. Le chiffre d'affaires moyen des cabinets se situe par conséquent à 512 000 euros. Le chiffre d'affaires relevant spécifiquement de l'activité de conseil en investissements financiers est, lui, toutefois en légère progression de 1 %, à 690 millions d'euros en 2020 et représente 26 % de l'activité totale, contre 24 % en 2019. 77 % du chiffre d'affaires CIF est constitué par des commissions et 23 % par des honoraires.
L'AMF relève que l'activité est fortement concentrée au sein des premiers acteurs. Toutes activités confondues, les 50 premiers cabinets fournissent effectivement 33 % du chiffre d'affaires global. La part est de 52 %, s'agissant du seul chiffre d'affaires CIF.
La catégorie des CIF qui exercent une activité globale de conseil en gestion de patrimoine représente 4 532 cabinets. L'évolution de leur activité en 2020 est relativement conforme au constat dressé pour l'ensemble des CIF (voir tableau ci-dessous).
(en K€) | CA déclaré par les cabinets | Dont CA CIF déclaré | Part du CA CIF | |||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |
Total | 1 846 376 (1) | 1 872 172 | 390 920 | 410 546 | 21 % | 22 % |
Moyenne | 407 | 405 | 86 | 89 | ||
Médiane | 120 | 125 | 13 | 14 | ||
(1) 50 cabinets concentrent 42 % du chiffre d'affaires. Source : AMF. | ||||||
La rémunération des CIF CGP est principalement constituée de rétrocessions de droits d'entrée et de frais de gestion annuels qui représentent respectivement 66 % et 22 % du chiffre d'affaires CIF total déclaré, le solde étant constitué d'honoraires facturés aux clients (12 % du total CA CIF). L'AMF observe que les CIF CGP qui fournissent majoritairement des conseils exclusivement non indépendants représentent 77 % des acteurs. Seuls 7 % des CIF CGP délivrent des conseils exclusivement indépendants, le solde (16 %) étant dans une position mixte.
Un peu moins d'un quart des CIF CGP (23 %) appartiennent à un réseau ou à un regroupement en vue d'une mutualisation des services et/ou de partage d'expériences.
Rappel - Les cabinets CIF sont généralement des acteurs multi-statuts. L'activité du cabinet peut relever de la réglementation CIF tout comme elle peut relever des autres statuts et/ou habilitations dont il dispose, en particulier l'intermédiation en assurance, l'intermédiation en opérations de banque et en services de paiement ou la carte professionnelle d'agent immobilier permettant d'effectuer les transactions immobilières. La réglementation CIF couvre les prestations visées à l'article L 541-1 du Code monétaire et financier, à savoir le conseil en investissement portant sur les instruments financiers, le conseil portant sur la fourniture de services d'investissement, le conseil portant sur la réalisation d'opérations sur biens divers ainsi que les autres activités de conseil en gestion de patrimoine, non régulées par ailleurs. Le conseil en investissement est défini comme le fait de fournir des recommandations personnalisées à un tiers, soit à sa demande, soit à l'initiative de l'entreprise qui fournit le conseil, concernant une ou plusieurs transactions portant sur des instruments financiers (article D 321-1, 5 du Code monétaire et financier).
